Warren Buffett fylder pengetanken - og satser på japanske giganter

Det er gratis at tilmelde sig Dansk Aktionærforenings nyhedsbrev, hvor du får aktieanalyser hver uge.

Warren Buffetts konglomerat af virksomheder, Berkshire Hathaway, kom ganske fint ud af 2024. Overskuddet på driften landede på rekordhøje 14,5 milliarder amerikanske dollar - 103,5 milliarder kroner. De 3,4 milliarder heraf kommer fra koncernens guldæg - forsikringsselskaberne.

Ser man på resultatet for den samlede forretningen - inklusiv de utallige investeringer - landede Buffett et overskud på 19,6 milliarder dollar i 4. kvartal 2024 (37,5 milliarder dollar i 4. kvartal 2023). Året endte med et overskud på 88,9 milliarder dollar (96,2 milliarder dollar i 2023).

LÆS OGSÅ: Udpeger 5 danske aktier: "De vil trække indekset højere"

Det fremgår af Berkshire Hathaways regnskab for 4. kvartal 2024, der blev offentliggjort lørdag.
“I 2024 klarede Berkshire det bedre end jeg havde forventet, selv om 53 procent af vores 189 virksomheder rapporterer et fald i indtjeningen. Vi er blevet hjulpet af en forudsigelig stor gevinst i investeringsindkomst efterhånden som afkastet på skatkammerbeviser forbedredes og vi vores beholdning af disse kortfristede værdipapirer betydeligt”, skriver Warren Buffett i sit brev til aktionærerne.

Aktieandelen rasler ned

Berkshire Hathaway endte 2024 med at have 334,2 milliarder dollar stående i kontanter og letomsættelige værdipapirer som kortfristede statsobligationer og skatkammerbeviser. Det svarer til 53 procent af virksomhedens aktiver, og det læses af analytikere som et tegn på, at han kæmper med at finde det næste store mål for sine investeringer.

LÆS OGSÅ: Fundamentalporteføljen laver afkast på 3.700 procent - se porteføljens 11 aktier

Andelen af investeringer i børshandlede selskaber faldt fra 354 milliarder dollar til 272 milliarder dollar i 2024, men Warren Buffett forsikrer aktionærerne om, at han fortsat vil have hovedvægten på aktier. For blot et år siden havde han næsten dobbelt så mange aktiver i aktier som i obligationer.

Han har blandet solgt voldsomt ud af Apple og Bank of America samt en række øvrige amerikanske finansaktier. Til gengæld har han købt op i øl- og spiritusproducenten Constellation Brands, Domino’s Pizza og swimmingpoolvirksomheden Pool Corp.

Japansk milliardeventyr

Buffetts udsalg af aktier kommer i en tid, hvor amerikanske aktier har ramt rekordniveauer, og hvor man ved at bruge den såkaldte Buffett-indikator, der sammenligner værdien af aktiemarkedet med størrelsen af landets bruttonationalprodukt finder, at aktier næppe nogensinde har været så dyre, som tilfældet aktuelt er.

Warren Buffett har i stedet kastet sin kærlighed - og mange milliarder - på fem japanske konglomerater, Itochu, Marubeni, Mitsui, Sumitomo og Mitsubishi. Og ja, det er dem med bilerne.

LÆS OGSÅ: "De skovler penge ind, selvom de vokser"

Siden 2019 har han købt op i de fem virksomheder, der “fungerer på en måde, der ligner Berskhire selv,” som Buffett formulerer. Mitsubishi er på samme måde en blandet landhandel. Buffett ejer knap 10 procent af hvert selskab og signalerer i sit brev til aktionærerne, at han agter at købe yderligere op. Indtil videre har han tjent 10 milliarder dollar på sit nye japanske eventyr.