medicinalkoncern med medicin til dyr og mennesker

Det er gratis at tilmelde sig Dansk Aktionærforenings nyhedsbrev, hvor du får aktietips hver uge.

Den finske medicinalkoncern Orion opererer inden for medicin til både mennesker og dyr. Med otte produktionsanlæg i tre lande beskæftiger virksomheden omkring 3500 medarbejdere. I 2022 opnåede selskabet rekordregnskab og satte scenen for en lignende, om end forbedret, præstation i 2023.

Aktiekursen oplevede en nedgang op til ex-dividend-datoen, hvor udbytteafkastet på 3,1 procent medførte yderligere prisfald. Efterfølgende var der en kortvarig kursstigning, der dog hurtigt vendte tilbage mod en faldende tendens. Selvom det første halvår har levet op til forventningerne omsætningsmæssigt, har virksomhedens resultater for første halvår skuffet med baggrund i øgede omkostninger.

En af de store poster er virksomhedens tilbagetrækning fra det russiske marked kombineret med en stigning i vareforbruget. Derudover har et fald i priserne på Orions produkter reduceret bruttomarginen betydeligt. Mit estimat lyder på, at årets resultat selvfølgelig kommer til at lide på baggrund af førnævnte, hvilket gør, at Orion udfordres på sin profitmargin. Dog ser jeg også denne forbedre sig i fremtiden, da Rusland ikke kommer til at påvirke fremtidige regnskaber. Aktien handler til en pris/indtjening faktor under consensus for medicinalaktier.