Uge 43: DSV leverer regnskab efter rekordopkøb

Den danske transportkoncern DSV byder op til dans i ugens løb, hvor selskabet er det eneste fra eliteindekset, C25, til at levere regnskab. Det er samtidig første gang, efter at selskabet annonceret rekordopkøbet af DB Schenker. Blikket for investorerne vil derfor være på driften af selskabet over det seneste kvartal, hvor verdenshandlen igen har været påvirket af geopolitik, og hertil vil de se efter mulige glimt af nyt om den igangværende overtagelse. Også FLSmidth tager fokus i ugens løb, hvor selskabet hele tre dage kan se frem til at få konkurrentnyt.

Efter endnu en rentelempelse af Den Europæiske Centralbank er opmærksomheden igen rettet mod renterne og udviklingen i pengepolitikken flere steder verden over. I ugens løb skal Bank of Canada holde rentemøde, mens topfolk fra både ECB, Federal Reserve og Bank of England skal på talerstolene og kan give deres syn på fremtiden.

Fra udlandet kan Ørsted-investorerne se mod Norge. Her vil Equinor, der for nyligt blev storaktionær i Ørsted, levere tal. Fra USA er der tal fra øverste hylde, når onlinegiganten Amazon leverer sit regnskab for tredje kvartal, som ventes at byde på vækst i omsætningen.

Mandag

Den svenske industrikoncern Sandvik, der har overlappende aktiviteter med FLSmidth inden for produktion af udstyr til minesektoren, er mandag ved middagstid den første af de store mineudstyrsleverandører til at aflægge regnskab for tredje kvartal. FLSmidth-investorerne vil især have fokus på udviklingen i mineudstyrsdivisionen, Mining & Rock Solution. Sandvik og FLSmidth var for nylig også i fokus, da analytikere fra Handelsbanken vurderede, at den danske mineudstyrskoncern kan være et opkøbsmål for den svenske branchefælle. I slutningen af august var der også rygter fremme om en mulig fusion mellem Sandvik og den finske konkurrent Metso.

Fra Tyskland lander der mandag en opgørelse af udviklingen i producentpriserne i september, mens dagens vigtigste tal fra USA er udviklingen i de ledende indikatorer.

Dagen byder også på taler fra flere centralbankmedlemmer i USA, herunder af chefen for Federal Reserve i Dallas, Lorie Logan, der taler inden for dansk børsåbningstid. Hun har tidligere i oktober talt for, at lempelser af pengepolitikken skal ske på en "meget gradvis måde" for at balancere de risici, der ses for inflation og vækst.

Tirsdag

GN-investorerne får natten til tirsdag nyt fra den schweiziske computerudstyrskonkurrent Logitech, der er klar med sine tal for sit forskudte andet kvartal. Interessen er med GN-briller dog blevet lidt mindre, efter at selskabet i midten af juni annoncerede, at det vil afvikle store dele af Consumer-forretningen for at fokusere på premium-segmentet.

Den norske storbank DNB er også i ilden med tal for juli, august og september, hvilket potentielt kan påvirke stemningen om aktierne i de nordiske storbanker. Der er også nyt fra forsikringssektoren, idet norske Gjensidige, der er markedsleder på det norske forsikringsmarked, men også har omfattende aktiviteter i Danmark, kommer med tal for tredje kvartal.

Det bliver i det hele taget en dag med masser af regnskaber fra udlandet. Rækken omfatter blandt andet Philip Morris, Tele2, General Motors, Verizon, 3M, L'Oréal, Texas Instruments og Lockheed Martin.

I Storbritannien kan man måske få et bedre billede af renteudsigterne, når chefen for Bank of England, Andrew John Bailey, taler i løbet af eftermiddagen. Medlem af Den Europæiske Centralbank, den portugisiske centralbankchef, Mario Centeno, taler også tirsdag, og i USA taler Patrick Harker, der er chef for den amerikanske centralbanks afdeling i Philadelphia.

Onsdag

Transportkoncernen DSV er onsdag morgen klar med regnskab for tredje kvartal. Dermed kan fokus igen vende tilbage på de finansielle takter i den bestående forretning, efter at al opmærksomhed i de seneste måneder har været på opkøbet af tyske DB Schenker fra Deutsche Bahn. Efter lang tids budkrig blev logistikselskabet solgt til DSV for 14,3 mia. euro. I forbindelse med regnskabet for andet kvartal oppræciserede DSV forventningerne til 2024 til et driftsresultat, EBIT, før særlige poster på 15,5-17 mia. kr.

Herhjemme kommer der også regnskab fra Ringkjøbing Landbobank, som for hele året senest har meldt forventninger ud om et overskud efter skat på 2000-2350 mio. kr. Borerigselskabet Noble, der rummer det tidligere Maersk Drilling, samt Brødrene A&O Johansen er også regnskabsaktuelle herhjemme.

Hertil får Carlsberg-investorerne onsdag morgen konkurrentnyt fra hollandske Heineken, der er den første af de store bryggerier til at levere tal for tredje kvartal. Lidt senere onsdag kan Ambu-investorerne se mod USA efter endoskop-salgstal fra konkurrenten Boston Scientific.

Fra eurozonen kommer der tal for udviklingen i forbrugertilliden i oktober. Derudover taler flere fremtrædende medlemmer af Den Europæiske Centralbank, herunder den øverste chef Christine Lagarde. Banken sænkede 17. oktober sin ledende rente for tredje gang i år, og investorerne vil fokusere på, hvad de siger om renteudsigterne fremadrettet. Renten er nu sat ned med 75 basispoint i år, og handlerne forventer aktuelt endnu en rentenedsættelse inden årets udgang.

Der er onsdag i øvrigt rentemøde i den canadiske centralbank, Bank of Canada, og her venter økonomerne en lempelse af den ledende rente til 4,0 pct. fra 4,25 pct.

Torsdag

Finske Metso kommer med regnskab for tredje kvartal, hvilket også har relevans for FLSmidth i forhold til udviklingen på markedet for mineudstyr. I Minerals-divisionen venter JPMorgan en fortsættelse af tendensen fra de seneste kvartaler med en langsommere beslutningsproces, problemer med godkendelser samt et udfordret finansieringsmiljø, der kan presse kunderne.

Den norske energikæmpe Equinor leverer tal for tredje kvartal. Det er første gang, efter at selskabet i det seneste kvartal har givet flere overraskende nyheder. Først kom rygterne om, at selskabet vil gennemføre færre vedvarende energiprojekter for at fokusere på lønsomheden. Og senest kom nyheden om, at Equinor har købt knap 10 pct. af aktierne i danske Ørsted. Da Equinor sidste gang leverede regnskab blev det desuden fulgt af et ekstraordinært udbytte på 0,35 dollar per aktie, og hertil meldingen om endnu en runde tilbagekøb af egne aktier.

Torsdag byder også på en sand PMI-regn med foreløbige tal fra både Japan, Tyskland, USA og eurozonen, der lander drypvis fra de helt tidlige morgentimer og op ad dagen. PMI-tallene giver en indikation af aktiviteten i både service- og industrisektoren, og indtil videre indikeres en lille fremgang i Europa, viser tal fra Bloomberg.

Fredag

Den svenske mineudstyrskoncern Epiroc lander tal for tredje kvartal. Det er dermed tredje gang i ugens løb, at fokus er rettet mod en konkurrent til FLSmidth, der ligeledes leverer udstyr til mineindustrien. FLS ventes selv at komme med regnskab for årets tredje kvartal den 12. november.

Fra USA leverer onlinekæmpen Amazon sit regnskab for tredje kvartal. Finanshuset Pivotal Research ser den største organiske mulighed for omsætningsvækst blandt megacap-teknologiselskaber bortset fra Nvidia hos koncernen. Det er blandt andet cloud-forretningen, Amazon Web Services (AWS), som vil fylde mere i den samlede koncern. Og koncernens andel af søgeannoncer ventes på sigt at gå op, mens abonnementsindtægterne, eksempelvis Amazon Prime, også ventes at stige.

Fra Tyskland lander IFO-tal, som er et erhvervstillidsindeks, der giver en indikation af det tyske forretningsklima. Her ventes en lille forbedring til 86,0 i oktober fra 85,4 måneden før. De seneste fire måneder er indekset ellers dykket, hvilket også har været skidt nyt for flere danske virksomheder, der bliver ramt på deres salg af varer og tjenester.