Rockwool, B, Fortsætter i Rusland efter særdeles professionel håndtering og væksten synes ikke umiddelbart truet.

Rockwool, B, Fortsætter i Rusland efter særdeles professionel håndtering og væksten synes ikke umiddelbart truet.

Læs konklusionen nedenfor og i vedlagte aktiefremskrivning i sin helhed, hvad der venter virksomheden og aktien.     ​​​​​​​

Aktiens afkast forventes i det neutrale niveau (mellemniveau) på 13 pct. p.a., heraf 2 pct. p.a. i udbytte (direkte afkast), frem mod 2027. I de forudgående 10 år er aktiekursen steget moderat med 6,1 pct. p.a., men i de seneste 12 mdr. er aktien steget med hele 27,1 pct., mod markedet 5,3 pct. PE er 17 og indikerer markedets moderate forventninger til virksomhedens vækst. Men målt i forhold til det forventede afkast, er aktien dog ikke højt prissat, da PE/afkast er på 1,3. På rapporteringsdagen stiger aktien 4,8 pct. mod markedet minus 0,6 pct.

Virksomhedens omsætningsvækst har historisk set været moderat på 7,5 pct. p.a., men med mere fokus på indtjeningen, der er vokset med 10 pct. p.a. Større indtjeningsvækst end omsætningsvækst afspejler både god konkurrenceposition på markederne og virksomhedens fokus på indtjeningsvækst fremfor omsætningsvækst. Og dette fokus afspejles også i halvårets vækst og ligger tillige til grund for en vækst i indtjeningen på 10 pct. frem mod 2027. Denne vækst underbygges også af, at afsætningen af virksomhedens isoleringsprodukter vil være positivt påvirket i relation til den ”grønne omstilling”. Virksomheden fortsætter driften på de 3 Russiske helt selvstændigt arbejdende fabrikker – som det hedder. Det har påført kritik af virksomhedens politik overfor Rusland, men set i bakspejlet, synes håndteringen at være forløbet forbavsende ukompliceret indtil nu, og

Artikler, analyser, klummer eller interviews mm. i Aktionæren og på shareholders.dk kan ikke erstatte individuel rådgivning. Undersøg og vurder altid selv de investeringer, du overvejer, ud fra din investeringsstrategi, risikovilje og tidshorisont. Synspunkter og anbefalinger svarer ikke nødvendigvis til Dansk Aktionærforenings holdninger. Dansk Aktionærforening og skribenterne kan ikke påtage sig ansvaret for eventuelle tab, som du måtte pådrage dig ved at følge anbefalingerne i Aktionæren og på shareholders.dk.

Adgang til samtlige Hans Aages analyser fås ved blot at trykke på linket   her