En hedgefond søger at udnytte såvel kursstigninger som kursfald ved at indgå i terminshandler, foretage kurssikringer eller benytte andre finansielle instrumenter.
Det klassiske eksempel er køb af en aktie og samtidigt salg af en anden ('køb Carlsberg, sælg Heineken') for at udnytte en forventning om, at den ene aktie vil klare sig bedre.
En hedgeforening kan også optage lån for derved at geare investeringen. Risikoprofilen bør derfor undersøges grundigt, inden investering. Hvis strategien slår fejl, kan tabene blive betydelige.
